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二零二五年美股投资主线
昨天咱们聊了a股在元旦前后的交易主线
那今天咱们聊聊美股
那美股元旦之后的行情呢
用八个字可以概括
就是两件大事儿
一条主线
那两件大事儿呢
一件是一月二十号
懂王上岗
另一件是一月二十九号
美联储会发布二零二五年第一次议息决议
那一条主线就是特朗普交易
那说到特朗普交易
我们很容易会联想到
他上台之后
是不是马上就会回馈金主
以传统能源和硅谷科技为代表的板块会有好的表现
那这个逻辑呢
能说通
但这不是特朗普交易的核心
那么特朗普交易的核心是什么呢
是强势美元和强势经济
当然 强势呢
分两种
一种是你真的强
另一种是别人觉得你强
那从目前的情况看呢
懂王主导下的强势
属于后一种
那给我三分钟
我说说美元和美国经济强势的基础是什么
基础搞明白了
美股涨跌的核心原因自然就清楚了
美元强势的基础呢
来自两方面
一方方面是国际货币
另一方面是高利率
那根据swift公布的最新数据
截止至今年十二月
美元在全球支付中的比例呢
仍然高达百分之四十七点六
虽然其他货币的支付比例日渐提升
但是美元仍然是全球最主要的支付货币
十二月十八号
根据美联储最近一次的降息决议
联邦基金利率维持在百分之四点二五到百分之四点五之间
虽然美国商业银行的存款利率比联邦基金利率略低一些
但是和全球其他主要经济体对比一下
那美国的利率仍然处在高位
那全球最主要的支付货币在叠加高利率这个buff
共同铸就了强势美元
那美国的经济到底强不强呢
那这个问题呢
其实可以从美联储主席前两天的公开讲话中找到答案
在十二月议期会议之后的新闻发布会上
鲍威尔呢
对美国经济做出了评价
他看淡经济的下行风险
并认为美国经济已经避免了衰退
而且比其他国家经济表现更好
同时
在发布前瞻指引的时候
美联储还小幅上修了对经济增长的预测
那这些表态说明
美国的金融系统是看好美国经济的
强势美元加上强势经济
这就是特朗普交易的核心逻辑
所以
二零二五年的美国
依然会是全球资本的首选目的地
那作为吃瓜群众
你知道热钱跑去哪儿了
这就够了
但是作为金融消费者
咱们关心的其实是未来美股上涨的延续性怎么样
那分析美股上涨延续性
就等于是分析特朗普交易的延续性
包括特朗普交易退坡之后
美股后续的上涨动力在哪儿
那这几件事儿呢
都得从懂王赢得大选说起
那看一下这张图
这是美元指数的走势图
看见中间那根大阳线了吗
那天是十一月六号
也就是懂王宣布胜选的当天
美指大涨百分之一点六八
从十一月六号到今天
美指又涨了百分之二点八
标普五百指数和纳斯达克综合指数也分别上涨了百分之一点八和百分之五点五
那这些数据表明
从懂王宣布胜选的那天
美国资本市场就开始交易懂王的回归了
那么二零二五年
美股还会继续上涨吗
那如果从二零二五年全年角度看
有两件事儿会决定美股是涨还是跌
第一件事儿是以openAI和特斯拉擎天柱为代表的人工智能能否真正提高美国的劳动生产率
那如果AI和机器人能给实体经济提供加持
按照康波周期理论
科技爆发会直接拉动经济增长
从而让美国率先进入下一轮经济增长周期
那如果是这样
那美股的想象空间就彻底打开了
第二件事儿
就是懂王的贸易政策
那众所周知
加关税是懂王经济政策的核心
而几乎所有的分析机构都认为
增加关税最终会导致美国国内的通胀上涨
而通胀抬头又会影响美联储的利率政策
大家看下面这三张图
分别是道指
纳指和标普五百指数
那三大指数呢
在十二月十八号这天
集体收了一根大阴线
为什么
因为那天美联储宣布降息二十五个基点
美国降息
流动性充裕
美股不应该涨吗
那关于这个问题呢
我做了一期长视频
详细讲过了
那感兴趣的朋友呢
可以去我主页看
这里呢
我只说一个核心的观点
就是美国资本市场在十八号那天交易的是紧缩逻辑
换句话说
市场认为美联储会在二零二五年通过减少降息次数收紧流动性
所以
这一套分析下来
球又传到了美联储这里
那如果市场认为美联储会收紧流动性
那么美股上涨的空间肯定会受到压制
相反
如果市场认为美国资本市场的流动性依然很充裕
那么叠加强势美元和强势经济的逻辑
美股的行情肯定没有走完
上涨好理解
这里呢
我主要说一下紧缩的逻辑
因为这是当前投资美股最大的风险
那么在什么情况下
市场会认为美联储要收紧流动性呢
那有两种情况
一种是美联储进一步减少降息次数和降息空间
那另一种是美联储突然宣布加息
退出降息通道
那目前美联储对外释放的消息呢
是二零二五年大概会降息两次
共计五十个基点
按照前面的推论
如果美联储说今天只降息一次
或者说只降二十五个基点
那市场就会加强紧缩预期
同时
如果美联储哪天反向加息了
那市场对流动性紧缩的恐慌一定会达到极限
到那时候
美股可能还会再来个闪崩
当然
目前我们还不必太过担忧
因为通胀上升需要一个过程
不会说懂王今天宣布政策了
明天通胀就起来了
那我我们密切关注美国的宏观经济数据和美联储的表态就好了
当然
你关注我的频道也可以
这种财经大事我肯定会解读的
最后呢
我们总结一下
一月份的美股应该还会走特朗普交易
虽然懂王不是新官
但毕竟又上任了嘛
那资本市场呢
怎么也得表示降一
何况人家上一个任期一直把股市表现作为自己的政绩之一
那一月底
美联储可能会暂停降息
现在市场已经建立了紧缩的预期
所以股市应该不会出现太大的波动
那一月之后怎么走
就看董昂自己了
那如果它上涨之后
真的暴风骤雨式的出台政策
那搞不好真能给美股带来一波行情
好
我不会说财经评书
我只讲跟交易有关的财经分析
财经大道
一路有你
