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二零二五年科技股的投资主线
今天呢
我讲一下二零二五年科技股的投资主线
那这期呢
都是干货
而且最后呢
有明确的建议
我建议你看到最后
那我先说两个结论啊
第一
硬科技是明年确定性最高的投资主线
没有之一
第二
以AI为代表的硬科技
会在中美两国股市引起共振
那不知道有多少朋友看了openAI连续十二天的发布会
还有谷歌的发布会
那这些大模型的相关参数呢
都是公开资料
那我就不介绍了
我说一下我看过发布会之后的感受
那就是两个字
效率
具体说呢
是效率的极大提升
那效率的提升意味着什么
经济价值有多少
那我给你举个例子你就明白了
那了解医药行业的朋友啊
都知道
医药研发领域有个双十定律
也有说三十定律的
意思是每种新药能够上市
都要花掉十亿美元的研发投入
十年的研发时间
那最终的临床通过率呢
不足百分之十
这就是三十定律的含义
那么
当医药公司引入AI之后
发生了什么变化呢
那有一家叫做ensilicicalmedicine的公司
在二零一九年对外发布了一个借助AI研发新药的案例
他从靶点识别到提出临床前候选药物
那整个过程的用时不到一年半
极大的缩短了研发时间
提高了研发成功率
那翻译成商业语言就是研发成本降低了
药企的毛利率提高了
那随着二零二五年懂王的回归
那gtwo之间的竞争会进入到一个新的阶段
可以预见
竞争的烈度会直线提升
那两国现在在科技领域的竞争呢
主要表现在两个方面
一个是军事科技
另一个是人工智能
二十六号呢
我们的六代机在歼二零的半飞下呢
完成了亮相
那谦虚的说啊
我们在某些军事科技方面呢
已经取得了领先地位
我还在强调一下
是谦虚的说
但是在人工智能方面呢
我们还是有差距的
那我的上一期视频
是用连环漫画作为背景
讲了一个小男孩成长的故事
那视频里使用的所有图片
都是我用国产大模型生成的
那站在创作者的角度
如果让我给国产大模型打个分儿
我顶多打七分
那我剪这种视频
比我剪自己出镜的视频要多花四五倍的时间
那这些时间主要都花在生成图片上
而图片的质量和效果
和我的想象还是有一定差距的
那很多图片呢
甚至还有硬伤
那这说明我们的国产大模型对物理世界的理解还不够精准
而且有些图片呢
我使用了两个不同的大模型生成
对同一段提示词
不同大模型的理解程度也有差异
理解稍微差一点
大模型型顶多打五分儿
那我说这些呢
并不是想诋毁或者打击咱们自己的大模型
而是我看到openAI和谷歌的大模型效果之后
明显感受到了我们和别人的差距
当然
从积极的角度说呢
我们的差距
正是我们可以进步的空间
那映射到股市上
就是相关大厂明年要追加的资本开支
那中国的用户体量和经济体量
是不会允许人工智能在基兔竞争的大背景下缺位的
这就是我说硬科技是明年确定性最高的投资主线的原因
好
那讲完逻辑呢
下面我重点说一下科技股的选股思路
一共有两个
第一个是细分行业的思路
那这个思路主要聚焦的是人工智能的应用端
现在呢
跟人工智能应用最近的细分行业主要有三个
分别是机器人
智能驾驶和AIGC
这三个细分行业呢
我展开说说
那我先说AIGC
那我对AIGC的定性是
应用量很大
但是距离商业化还有一段时间
AIGC的用户呢
分两类
一部分是以内容创作者为代表的c端
那另一部分是以企业用户为代表的b端
b端商业化是比较好实现的
但b端的问题是客户数量太少
就拿中国游戏行业来说
游戏原画是最需要AI助力的
可发展这么多年了
既能挣面子又能挣里子的
就一个黑神话悟空
c端用户量倒是挺大
但是想让c端用户付费
也挺难的
一方面
中国互联网行业呢
向来就有用免费抢占市场的习惯
那另一方面
任何一款国产大模型的市占率都没有绝对的优势
但这些大模型相互之间的能力呢
虽然有差距
但是还没到差出一个数量级那么悬殊的地步
所以
AIGC的商业化能力
短期我是不看好的
在机器人和智能驾驶这两个领域呢
我更看好智能驾驶
原因有三点
第一
现在机器人的主要应用场景呢
是工业场景
使用量有限
什么时候家用机器人能开始普及了
那就另当别论了
第二
从数据训练的角度说
中国新能源车的保有量和渗透率都已经很高了
智能驾驶已经积累了足够的数据
能更快见到效果
第三
虽然像特斯拉
擎天柱
包括语数机器狗也挺能吸引眼球的
但是前面我说了
机器人的主要应用场景是工业场景
那这类消息呢
对大众的冲击力肯定没有像无人驾驶出租车这类产品的影响大
所以
从应用场景的可及性
数据训练效果以及新闻冲击力这三个角度来说呢
我更看好智能驾驶
那现在我再说挑选科技股的第二个思路
就是从行业结构的角度去看
那具体来说呢
我们可以把人工智能简单分为两部分
一个是是底层的基础设施
一个是上层的应用
那应用刚才我们说了
而基础设施
其实就是卖铲子的
人工智能的基础设施呢
主要看两方面
一方面是算力
一方面是数据训练
那算力呢
我不建议大家直接去看芯片
因为现在芯片的估值已经很高了
那我建议大家从半导体制造这个角度去看
那关于半导体制造呢
可讲的内容非常多
那我今天不展开
这里呢
我先说最核心的部分
我建议优先看半导体材料
其次是半导体设备
那晶圆代工你愿意看呢
也可以
但是我暂时不看
在数据训练方面呢
已经有比较明确的标的了
大家可以从这段时间市场已经验证过的豆包概念里找
当然
估值也不低了
那我总结一下
那作为硬科技的代表
人工智能是明年确定性最高的投资赛道
那人工智能在应用层面的展开
优先看自动驾驶
机器人也可以看
尤其很多企业的业务其实是横跨这两个领域的
从结构层面看
我建议大家优先看半导体材料
外加数据训练
其次是半导体设备
最后我提示一下啊
很多标的的估值呢
最近已经给炒上去了
大家自己做好风控
那如果我上面说的你没听懂
可以进我的粉丝群
群里可以聊的更直接一些
好
我不会说财经评书
我只讲跟交易有关的财经分析
财经大道
一路有你
