本字幕由TME AI技术生成 阿弥陀佛 华泰证券研报表示 deepsik的成功引发全球科技市场热论 也成为了假期期间最热门的投资主题 关注一 deepsick主要创新是通过在预训练阶段加入强化学习 显本降低了当时代AI大模型的训练和推理成本 asic芯片 AI应用 端测等方向受益 降本增效成为a股 港股科技公司估值修复的主要推力 关注谷 AI应用 港股恒生科技等方向 二 目前北美四大AI公司主要通过扩大GPU集群规模的方式探索下一代大模型 deepsick能否在下一代模型研发中生效 有待观察 deepseek的出现显会改变美股AI公司的中长期蓄势逻辑 回调到位后有反弹机会 三 但deepseek的推出 显著缩小了投资者对中美科技的预期差 对于中美科技资产相对估值中枢 需重新定价